機(jī)床，被稱為工業(yè)母機(jī)，是工業(yè)生產(chǎn)最重要的工具之一。
機(jī)床行業(yè)是裝備制造行業(yè)的生產(chǎn)設(shè)備，機(jī)床的精度決定了所生產(chǎn)的裝備精度，下游行業(yè)包括機(jī)械工業(yè)、汽車工業(yè)、傳播、國(guó)防、航天領(lǐng)域等。
以最高端的五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控技術(shù)為例，五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床是解決航空發(fā)動(dòng)機(jī)葉輪、葉盤、葉片、船用螺旋槳等關(guān)鍵工業(yè)產(chǎn)品切削加工的唯一手段。從過去的“巴統(tǒng)清單”到現(xiàn)在的“瓦森納協(xié)定”，西方發(fā)達(dá)國(guó)家一直把五軸數(shù)控系統(tǒng)及五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床作為戰(zhàn)略物資實(shí)行出口許可證制度，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的諸多國(guó)家實(shí)行了嚴(yán)格的技術(shù)封鎖。近年來，隨著中國(guó)綜合國(guó)力的快速崛起和全球產(chǎn)業(yè)鏈的價(jià)值重配，中國(guó)和西方發(fā)達(dá)國(guó)家之間的競(jìng)爭(zhēng)已超出貿(mào)易保護(hù)主義的范疇，逐漸演變成新一輪科技和產(chǎn)業(yè)的全方位競(jìng)爭(zhēng)。在此背景下，我國(guó)航空、航天、兵器、船舶、核、電子等需要五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床加工的高端軍工行業(yè)面臨西方國(guó)家的全面封鎖。
我國(guó)機(jī)床行業(yè)的發(fā)展歷史曲折坎坷。
1.高速增長(zhǎng)階段（2000-2011）--高速增長(zhǎng)，大而不強(qiáng)
高速增長(zhǎng)
2001年中國(guó)加入世界貿(mào)易組織，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入騰飛階段，機(jī)床行業(yè)做為制造業(yè)的上游，在制造業(yè)快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。2000年中國(guó)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量為18萬臺(tái)，2011年增長(zhǎng)到86萬臺(tái)，11年增長(zhǎng)4倍，年均復(fù)合增速超過15%。
2002年，中國(guó)機(jī)床消費(fèi)量成為世界第一，成為全全球最大的機(jī)床消費(fèi)市場(chǎng)。
2009年，中國(guó)機(jī)床產(chǎn)量成為世界首位。
之后，中國(guó)機(jī)床產(chǎn)量和銷量始終保持世界第一。
機(jī)床行業(yè)的縮影-沈陽(yáng)機(jī)床
沈陽(yáng)機(jī)床是當(dāng)時(shí)中國(guó)機(jī)床行業(yè)的代表，作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，2004年收購(gòu)云南機(jī)床、昆明機(jī)床，壟斷車床、鏜銑床市場(chǎng)，2005年并購(gòu)德國(guó)希斯，力圖掌握高端數(shù)控機(jī)床技術(shù)。
2011年沈陽(yáng)機(jī)床以180億元的銷售額排名世界機(jī)床行業(yè)第一。但是這樣的場(chǎng)景成為曇花一現(xiàn)。
高速發(fā)展的同時(shí)，大而不強(qiáng)也是這個(gè)階段的特點(diǎn)。
我國(guó)機(jī)場(chǎng)行業(yè)以生產(chǎn)中低端機(jī)床為主，高檔數(shù)控機(jī)床90%以上來自進(jìn)口，高端領(lǐng)域沒有技術(shù)積累。此外，國(guó)外對(duì)中國(guó)也進(jìn)行技術(shù)封鎖。根據(jù)《瓦森納協(xié)定》，禁止協(xié)定國(guó)的數(shù)控機(jī)床、五軸以上機(jī)床出口到中國(guó)。
為了提升機(jī)床行業(yè)技術(shù)水平，國(guó)家出臺(tái)一系列政策，制定了機(jī)床行業(yè)向高端發(fā)展的目標(biāo)。2006年國(guó)務(wù)院發(fā)布的國(guó)家中長(zhǎng)期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020）提出，到2020年要技術(shù)實(shí)現(xiàn)高端數(shù)控機(jī)床自主設(shè)計(jì)制造。
為了實(shí)現(xiàn)大而強(qiáng)，頭部企業(yè)走上了并購(gòu)的道路
機(jī)床行業(yè)是需要長(zhǎng)期積累的行業(yè)，5年的投入都不一定能見到成效。國(guó)外的頭部企業(yè)有些都是百年老店，如行業(yè)第一的山崎馬扎克機(jī)床成立于1919年，經(jīng)歷了百年積累，德國(guó)TRUMPF通快創(chuàng)立于1923年，國(guó)內(nèi)的企業(yè)如何與之在高端領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)？
彎道超車是一個(gè)美好的愿景，有時(shí)候也是一劑毒藥。
在國(guó)內(nèi)機(jī)床高速發(fā)展的背景下，為了實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)選擇了以并購(gòu)的方式作為捷徑。
2004年-2010年，大批國(guó)內(nèi)機(jī)場(chǎng)企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)，但是多數(shù)以失敗告終。
沈陽(yáng)機(jī)場(chǎng)的高端突圍之路-并購(gòu)，自研，均以失敗告終
2004年，沈陽(yáng)機(jī)床并購(gòu)掌握數(shù)控機(jī)床技術(shù)的德國(guó)機(jī)床公司希斯。然而德國(guó)法律規(guī)定本土知識(shí)產(chǎn)權(quán)不得外移，更禁止將當(dāng)時(shí)行業(yè)的先進(jìn)技術(shù)代表——五軸以上機(jī)床運(yùn)至中國(guó)。事實(shí)證明這次收購(gòu)不僅沒有為公司帶來技術(shù)的實(shí)質(zhì)性提升，反而成為公司的累贅。2012年，子公司德國(guó)希思瀕臨破產(chǎn)，沈陽(yáng)機(jī)床為其輸血2000萬歐元(約1.6億元人民幣)——超過2011年沈陽(yáng)機(jī)床的全年凈利潤(rùn)的1.05億元，而此時(shí)沈陽(yáng)機(jī)床流動(dòng)負(fù)債超過100億元。
收購(gòu)沒有解決技術(shù)問題，只能走自主研發(fā)，i5項(xiàng)目組成為沈陽(yáng)機(jī)床的最后“賭注”。當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)數(shù)控機(jī)床制造商需要向日德美進(jìn)口數(shù)控系統(tǒng)，數(shù)控系統(tǒng)占機(jī)床成本30%左右，如果可以自主研發(fā)成功，將會(huì)大幅降低成本。
i5項(xiàng)目開發(fā)了5年，沈陽(yáng)機(jī)床燒去十多億，直到2012年7月，i5系統(tǒng)研發(fā)成功。2015年，i5機(jī)床上市，但生不逢時(shí)。一方面，2012年開始，全球機(jī)床行業(yè)進(jìn)入下行周期，另一方面，客戶對(duì)新產(chǎn)品的接受度較低。因此，新產(chǎn)品銷售產(chǎn)生困難。
為了快速攻占市場(chǎng)，i5數(shù)控機(jī)床每隔幾個(gè)月就迭代一次。此外還沈陽(yáng)機(jī)床采用“共享單車”的模式，通過0首付租給客戶，按時(shí)、加工量計(jì)費(fèi)的互聯(lián)網(wǎng)模式，燒錢爭(zhēng)奪市場(chǎng)。2018年，搭載i5系統(tǒng)的機(jī)床銷量18000臺(tái)，創(chuàng)下記錄。但是盈利跟不上，錢燒完，沈陽(yáng)機(jī)床的債務(wù)危機(jī)引爆。2018年負(fù)債202億元，負(fù)債率99%，2019年虧損50億元，2019年沈陽(yáng)機(jī)床走上破產(chǎn)重組的道路。
2.行業(yè)下行階段（2011-2019）
2011年，中國(guó)機(jī)床行業(yè)產(chǎn)銷量進(jìn)入頂峰。但是此后，制造業(yè)發(fā)展格局發(fā)生變化，中低端制造業(yè)開始向東南亞轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)機(jī)床產(chǎn)能主要集中在中低端領(lǐng)域，因此機(jī)床行業(yè)需求收到?jīng)_擊，行業(yè)持續(xù)萎縮。2019年機(jī)床行業(yè)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量已經(jīng)下降至42萬臺(tái)，相比2011年的86萬臺(tái)下降超過50%。
機(jī)床銷售電話：15910974236
從產(chǎn)業(yè)格局看，中國(guó)機(jī)床業(yè)進(jìn)入低端陷阱。中小機(jī)床企業(yè)在低端機(jī)床領(lǐng)域激烈競(jìng)爭(zhēng)，形成2個(gè)聚集區(qū)，山東滕州-中國(guó)中小機(jī)床之都，浙江玉環(huán)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)性數(shù)控機(jī)床之都。另一方面，在向高端突破的過程中，大型企業(yè)投入巨資研發(fā)后無法產(chǎn)生利潤(rùn)，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流持續(xù)緊張，陷入約投入研發(fā)，經(jīng)營(yíng)越困難的局面。
昔日的中國(guó)機(jī)床行業(yè)四大天王（沈機(jī)、昆機(jī)、大連、秦川），沈陽(yáng)機(jī)床、大連機(jī)床破產(chǎn)重整，秦川機(jī)床一度成為成為ST秦川。當(dāng)年機(jī)床“十八羅漢”也只剩濟(jì)南二機(jī)床獨(dú)苗。
在最新的全球機(jī)場(chǎng)行業(yè)排行榜上，日本山崎馬扎克以52億美元營(yíng)收排名第一，前10名有4家日本公司，4家德國(guó)公司，2家美國(guó)公司，中國(guó)企業(yè)無一上榜。
從技術(shù)水平看，根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2019年中國(guó)數(shù)控機(jī)床行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及發(fā)展前景分析》，2018年我國(guó)低檔數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化率為82%，基本實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)化；中檔數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化率為65%，處于比較低的水平；高檔數(shù)控機(jī)床國(guó)產(chǎn)化率僅為6%，主要依靠進(jìn)口
從盈利能力看，2019年中國(guó)規(guī)模以上機(jī)床企業(yè)15.1%虧損，2020年29.3%虧損，2021年虧損企業(yè)占比為19.8%，比上年同期收窄2.7個(gè)百分點(diǎn)。
再看沈陽(yáng)機(jī)床-總結(jié)失敗原因
再看沈陽(yáng)機(jī)床，通過破產(chǎn)重整，沈陽(yáng)機(jī)床堪堪維持住了運(yùn)營(yíng)，但如今又陷入了危機(jī)。2021年，沈陽(yáng)機(jī)床收入17億元，虧損8.63億元，凈資產(chǎn)-4.98億元。在過去的10年里，其虧損總計(jì)128億元。
總結(jié)沈陽(yáng)機(jī)床發(fā)展失敗的原因：
1.經(jīng)營(yíng)模式、發(fā)展戰(zhàn)略沒有匹配行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況。
以市場(chǎng)換技術(shù)、并購(gòu)等思路基本上都失敗了，這種技術(shù)買不來，而且即使買到了，等5-10年吸收消化退出市場(chǎng)后馬上就落后了。
走自研道路才是正道，但是高端機(jī)場(chǎng)工業(yè)的發(fā)展需要對(duì)下游行業(yè)有很深刻的理解，同時(shí)在零部件、系統(tǒng)領(lǐng)域有長(zhǎng)期的技術(shù)積累，希望通過短期高投入實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展的思路在高端機(jī)床行業(yè)行不通。
即使研發(fā)出好產(chǎn)品，希望短時(shí)間打開市場(chǎng)也是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)闄C(jī)床是工業(yè)加工工具，決定了產(chǎn)品的精度，新產(chǎn)品退出后獲取客戶信任是一件日積月累的事情。
此外，在現(xiàn)金流方面，大多數(shù)機(jī)床企業(yè)以中低端產(chǎn)品為主，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，毛利率低，本身盈利能力不強(qiáng)。同時(shí)，企業(yè)努力研發(fā)高端產(chǎn)品，企業(yè)的現(xiàn)金流就會(huì)緊張。由于機(jī)場(chǎng)研發(fā)和市場(chǎng)推廣都是一件長(zhǎng)期工作，因此如果低估了過程的艱巨性和長(zhǎng)期性，忽視了現(xiàn)金流管理，就會(huì)出現(xiàn)嚴(yán)重后果。
最后，在人員方面，研發(fā)是高端機(jī)床行業(yè)的立足之本，保持技術(shù)骨干的穩(wěn)定十分重要。如何對(duì)人員進(jìn)行綁定和激勵(lì)是公司管理中重要的因素。
3.2019至今，復(fù)蘇
2019年開始，機(jī)床行業(yè)進(jìn)入復(fù)蘇期，從產(chǎn)量看，2019年以來，機(jī)床產(chǎn)量持續(xù)提升，2021年我國(guó)金屬切削機(jī)床產(chǎn)量至60.2萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)35%，較2019年的42萬臺(tái)增長(zhǎng)超過40%。
另一方面，機(jī)床行業(yè)呈現(xiàn)10年一周期，原因是機(jī)床的壽命通常在10年左右，2010-2014年是機(jī)床銷售大年，這些機(jī)床會(huì)在未來5年陸續(xù)進(jìn)入替換期，機(jī)床行業(yè)迎來存量替換高峰。
從政策環(huán)境角度，2021年4月，外媒報(bào)道稱美國(guó)以高精度機(jī)床被中國(guó)用于殲20制造威脅了國(guó)家安全為由，要求瑞士不準(zhǔn)再向中國(guó)出口高精度機(jī)床。從芯片到光刻機(jī)到高精度機(jī)床，我國(guó)受到技術(shù)封鎖領(lǐng)域有擴(kuò)大趨勢(shì)。隨著制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)不斷推進(jìn)，新能源、軌道交通、航空航天、精密模具、3D打印等新興產(chǎn)業(yè)迅速崛起，其生產(chǎn)制造過程對(duì)高精度機(jī)床的需求更加旺盛，我國(guó)高端數(shù)控機(jī)床行業(yè)落后于國(guó)際主流水平的短板急需補(bǔ)齊。
從技術(shù)領(lǐng)域，中國(guó)機(jī)床在高端領(lǐng)域已經(jīng)產(chǎn)生突破，如初步掌握數(shù)控系統(tǒng)、伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)，雖然精度不足，但是已經(jīng)具備在高端領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，
從市場(chǎng)規(guī)模角度，2021年全球機(jī)床行業(yè)總產(chǎn)值為709億歐元，其中我國(guó)產(chǎn)值為218億歐元，占據(jù)31％的份額，位居首位；其次是德國(guó)、日本在全球市場(chǎng)中的總產(chǎn)值分別達(dá)到90、89億歐元，市場(chǎng)份額均為13％。排名前五的國(guó)家占據(jù)了全球74％的份額，反映出全球機(jī)床制造市場(chǎng)集中度較高，未來市場(chǎng)機(jī)會(huì)及競(jìng)爭(zhēng)仍會(huì)在top5中展開。
展望未來機(jī)床行業(yè)的發(fā)展：
1.從落實(shí)國(guó)家戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)布局的角度看，有必要投
2.中低端機(jī)床進(jìn)入替換高峰，供給端經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)10年的出清，行業(yè)供需逐漸平衡，
3.高端機(jī)床領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代率將會(huì)提升，成為驅(qū)動(dòng)行業(yè)供給的重要因素。
4.行業(yè)進(jìn)入景氣周期。
5.行業(yè)頭部企業(yè)短期內(nèi)盈利水平不會(huì)有太大提升，只有國(guó)產(chǎn)高端機(jī)床滲透率提升的一定程度，國(guó)內(nèi)企業(yè)建立起技術(shù)壁壘和品牌優(yōu)勢(shì)，盈利才會(huì)大規(guī)模釋放。
6.重點(diǎn)關(guān)注：經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)理念，戰(zhàn)略穩(wěn)定性，經(jīng)營(yíng)管理，現(xiàn)金流管理，技術(shù)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性。
