2021中國(guó)宏觀趨勢(shì)是什么？
2021哪些賽道有投資機(jī)會(huì)？
2021中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)判來(lái)自筆記俠00:0009:18
一、回顧2020年經(jīng)濟(jì)影響因素
大家好，今天分享的內(nèi)容主要圍繞“中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖正在出現(xiàn)的變化”。
我先對(duì)2020年至今的中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)做一個(gè)簡(jiǎn)單回顧，梳理一下中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的主線。
除中國(guó)的財(cái)政政策和貨幣政策之外，我們還要關(guān)注全球的貨幣政策變化，因?yàn)檫@些變化會(huì)影響我們的財(cái)富以及長(zhǎng)期投資的決策。
今年是“十四五”開(kāi)局第一年，今年的宏觀經(jīng)濟(jì)政策沒(méi)有什么特別可以講的，因?yàn)槿绻麤](méi)有外部風(fēng)險(xiǎn)的話，今年經(jīng)濟(jì)的反彈速度一定會(huì)非常好。
“兩會(huì)”報(bào)告提到：“以‘十年磨一劍’精神在關(guān)鍵核心領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)重大突破?！?/span>
這句話非常重要，如果大家理解了，就找到了投資的主線，就足以讓你在未來(lái)5-10年，甚至是更長(zhǎng)的時(shí)間里從容布局。
2020年最重要的“變化”是新冠疫情，疫情對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響遠(yuǎn)超預(yù)期。
2003年我們遇到了SARS，與2020年不同，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響并不大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持上行。
有兩個(gè)原因：一是SARS持續(xù)時(shí)間沒(méi)有那么長(zhǎng)；二是中國(guó)經(jīng)濟(jì)從2000年開(kāi)始進(jìn)入向上的周期，2001年略有回調(diào)，到了2002年又繼續(xù)上漲。
就像是人在起跑時(shí)不小心趔趄了一下，但不影響接下來(lái)的速度。
2000-2007年，即全球金融危機(jī)爆發(fā)之前，中國(guó)政府“似乎什么都沒(méi)做”，經(jīng)濟(jì)就往上走了。
1.第一個(gè)影響因素：新冠病毒
但新冠病毒和SARS病毒不一樣。
去年，我到武漢病毒科學(xué)研究所，和一位專(zhuān)門(mén)研究病毒學(xué)的朋友開(kāi)玩笑：網(wǎng)上有謠言說(shuō)這是你們?cè)斐鰜?lái)的，你和我說(shuō)實(shí)話，是不是真的？
他說(shuō)：你太高估我們的能力了，從病毒學(xué)的角度來(lái)說(shuō)，人類(lèi)從來(lái)沒(méi)有遇到過(guò)傳播范圍如此之廣、傳播周期如此之長(zhǎng)、病情如此復(fù)雜，治愈了又可能返陽(yáng)、致死率說(shuō)高不高，說(shuō)低不低的病毒。
也就是說(shuō)，冠狀病毒把各種傳染病“優(yōu)點(diǎn)”集于一身。
朋友還說(shuō)：兄弟，我以后不用換研究課題了，一輩子研究新冠，就能混上院士。
現(xiàn)在，我們沒(méi)有那么恐慌，但回過(guò)頭來(lái)想：2020年1月23日，武漢封城時(shí)，我們心里是如何想象的？
目前為止，新冠病毒對(duì)于跨境人員、貨物、全球經(jīng)濟(jì)影響還是很大。我們要做好長(zhǎng)期共存并戰(zhàn)斗的準(zhǔn)備。
2.第二個(gè)影響因素：制造業(yè)
2020年，全球經(jīng)濟(jì)基本盤(pán)保持穩(wěn)定。
但宏觀經(jīng)濟(jì)政策很冒進(jìn)，甚至出現(xiàn)貨幣放水（“貨幣放水“即貨幣寬松，指的是政府或央行為刺激經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)施從寬的貨幣信貸政策），就怕出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的急剎車(chē)。
3-4月份中國(guó)出口的數(shù)據(jù)出來(lái)之后，好像比原來(lái)想象中的好。上半年大量的口罩出口，下半年制造業(yè)訂單的激增，本質(zhì)上都是中國(guó)在供給全球。
目前為止，美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策都是在刺激需求，政府印錢(qián)給“老百姓”，“老百姓”領(lǐng)了錢(qián)就有消費(fèi)需求。
當(dāng)然，也有對(duì)未來(lái)持悲觀預(yù)期而攢起來(lái)的人，但總有要消費(fèi)的，除了美國(guó)貨，剩下的就是中國(guó)的出口商品了。
前幾年，出現(xiàn)了制造業(yè)遷移現(xiàn)象，有一些工廠要到印度、越南、東南亞投資。
但疫情證明東南亞國(guó)家根本承接不了這些外國(guó)“大單”，制造業(yè)實(shí)力和中國(guó)相比，簡(jiǎn)直天上地下，于是，制造業(yè)又在回遷中國(guó)。
所以，國(guó)內(nèi)制造業(yè)復(fù)蘇的跡象還是非常明顯。
3.第三個(gè)影響因素：房地產(chǎn)
盡管 “房住不炒”的政策非常嚴(yán)格，但2020年，拯救中國(guó)經(jīng)濟(jì)命運(yùn)的還是房地產(chǎn)。
原來(lái)，中國(guó)是靠投資驅(qū)動(dòng)經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)不行的時(shí)候，基礎(chǔ)設(shè)施要增長(zhǎng)很快。但去年基礎(chǔ)設(shè)施投資速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于預(yù)期。
為什么？因?yàn)檫^(guò)去基礎(chǔ)設(shè)施投資很簡(jiǎn)單，大搞鐵公基就行，但這一輪的投資方向是“新基建”。
然而，目前新基建真實(shí)應(yīng)用的場(chǎng)景并沒(méi)有建成。比如5G，運(yùn)營(yíng)商面臨的困境是如何從原來(lái)的To C的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向To B業(yè)務(wù)。
消費(fèi)者對(duì)價(jià)格是很敏感的，唯一的5G的商業(yè)模式，一定是To B場(chǎng)景，但是運(yùn)營(yíng)商沒(méi)有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)。
我們不能高估新基建的規(guī)模和短期效果，但制造業(yè)和房地產(chǎn)回升，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)開(kāi)始回暖。
理解了這一點(diǎn)，就能理解今年的“兩會(huì)”上宏觀經(jīng)濟(jì)政策。因?yàn)榻衲瓴粨?dān)心經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)今年GDP增長(zhǎng)很容易超過(guò)8%，而政府說(shuō)是6%。
二、2021年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的預(yù)判
1.中央政府債務(wù)比大幅下降
2020年下半年貨幣收緊了，盡管沒(méi)有明確地說(shuō)要加息，但是資金的拆借成本在悄悄上升了。2021年，中央政府的債務(wù)同比大幅下降。
2020年，政策目標(biāo)是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，2021年，則是扶植小微企業(yè)，實(shí)行信貸擴(kuò)張，但可能會(huì)變成不良貸款，然而為了增加流動(dòng)性，不得不為。
這會(huì)帶來(lái)什么影響？
財(cái)政政策經(jīng)常提到：不要盲目使用，不要 “4萬(wàn)億”的錯(cuò)誤，用力過(guò)猛，可能導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩。
總有“人”說(shuō)，中國(guó)地方政府的債務(wù)、銀行的債務(wù)以及過(guò)往投資可能都會(huì)變成不良資產(chǎn)。
這也是我今年想重點(diǎn)調(diào)研的問(wèn)題，但目前初步調(diào)查結(jié)果顯示，現(xiàn)實(shí)可能跟我們想得都很不一樣。
比如，我從幾個(gè)交通專(zhuān)家那里了解到，現(xiàn)在高速公路修得非常瘋狂，甚至是過(guò)度投資。偏遠(yuǎn)地界的高速公路修得非常好，卻沒(méi)有車(chē)流量。
據(jù)了解，陜西高速公路集團(tuán)要合并了，貴州茅臺(tái)要補(bǔ)貼貴州高速公路，云南煙草更早在補(bǔ)貼高速公路，這樣看來(lái)，債務(wù)問(wèn)題好像會(huì)變成非常大的問(wèn)題。
在中國(guó)，解決頭疼的辦法很可能是靠腳。
如果單純?nèi)ハ敫咚俟返膯?wèn)題，很多高速公路，尤其是在2011-2012年以后，高鐵起來(lái)了，很多長(zhǎng)途客運(yùn)和貨運(yùn)會(huì)被鐵路替代。
隨著建設(shè)成本在提高、需求在下降、成本在增加，這種投資就更有可能變成壞賬。
因?yàn)樵瓉?lái)是“借錢(qián)修路”，20年之后，如果成本沒(méi)有收回來(lái)，從會(huì)計(jì)做賬角度來(lái)說(shuō)，就成了負(fù)債。
我們?cè)賮?lái)思考，誰(shuí)規(guī)定20年還債？50年、80年還債行不行？你敢50年還債，群眾們就“瘋了”。
現(xiàn)在高速公路收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，使得高速公路使用效率下降，大家都愿意走國(guó)道和省道。如果把收費(fèi)降低、延長(zhǎng)還款周期，能提升使用效率。
但高速公路獲得收入的途徑只有“一條路”嗎？
我們?cè)谏钲?、上海，尤其是北京看到很多高架橋，高架橋底下空曠的一大塊地方用來(lái)干什么了？擺自行車(chē)、跳廣場(chǎng)舞。
能做商業(yè)開(kāi)發(fā)嗎？從目前來(lái)看是不行，因?yàn)闆](méi)有確權(quán)。（“確權(quán)“是依照法律、政策的規(guī)定，經(jīng)過(guò)房地產(chǎn)申報(bào)、權(quán)屬調(diào)查、地籍勘丈、審核批準(zhǔn)、登記注冊(cè)、發(fā)放證書(shū)等登記規(guī)定程序，確認(rèn)某一房地產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)的隸屬關(guān)系和他項(xiàng)權(quán)利）
但真的不能確權(quán)嗎？
我今年要到貴州考察，因?yàn)榻煌ú康耐靖嬖V我，貴州的高速公路正在做確權(quán)。做了確權(quán)，很多東西就能開(kāi)放了。
我們身邊能看得到的——比如陽(yáng)澄湖有很多網(wǎng)紅打卡的服務(wù)站，難道不是可以經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)嗎？
我們還可以在路的兩邊架上太陽(yáng)能發(fā)電裝置，未來(lái)，新能源汽車(chē)一邊跑，一邊可以充電。
一旦你把它從借款變成可持續(xù)的投資，思路就打開(kāi)了，中國(guó)很多問(wèn)題都可以這樣解決。
去年，英國(guó)有一篇文章總結(jié)了中國(guó)政府的一個(gè)特點(diǎn)：善于控制周期和債務(wù)。
2.全球低通貨膨脹有可能在未來(lái)會(huì)出現(xiàn)變化
貨幣政策在全球都是 “謎”。
金融危機(jī)爆發(fā)之前，有一段 “大穩(wěn)健時(shí)期”：即全球經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了七、八十年代滯脹之后，主要經(jīng)濟(jì)體的通脹率都已經(jīng)大幅下降。
20世紀(jì)90年代-21世紀(jì)初期，由于技術(shù)進(jìn)步、全球化等原因壓低了通貨膨脹。
2000-2008年，全球化和技術(shù)進(jìn)步放緩，為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，更準(zhǔn)確地說(shuō)，為了避免出現(xiàn)一次危機(jī)，大量流動(dòng)性被釋放出來(lái)。
為什么這么大的流動(dòng)性沒(méi)有通貨膨脹？
不是不爆，時(shí)候沒(méi)到。
現(xiàn)在，沒(méi)有出現(xiàn)通貨膨脹的一個(gè)很重要的原因就是：這些水流到了資產(chǎn)池。
了解了這些，就會(huì)理解在全球金融市場(chǎng)上大家非常難理解的幾件事情：
一是美國(guó)的股市瘋漲，二是日本債務(wù)高企，三是中國(guó)房?jī)r(jià)瘋漲，背后的邏輯都是因?yàn)獒尫懦鰜?lái)的流動(dòng)性，一定會(huì)去到某一個(gè)地方。
這么多例子，就是為了讓大家理解一件事情：全球低通貨膨脹有可能在未來(lái)出現(xiàn)變化，你的財(cái)富邏輯在發(fā)生變化。
我們現(xiàn)在已經(jīng)看到，疫情期間，大家主動(dòng)增加了儲(chǔ)蓄，疫情被控制之后，這部分儲(chǔ)蓄就會(huì)出來(lái)，追加一部分新需求，而生產(chǎn)、投資的活動(dòng)會(huì)恢復(fù)。
資產(chǎn)價(jià)格漲得這么厲害，但也有可能哪一天央行認(rèn)為流動(dòng)性太多要調(diào)整。
每一次歷史上出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格調(diào)整，都是由于央行從原來(lái)保持寬松的貨幣政策，突然有一個(gè)扭轉(zhuǎn)。
哪怕央行認(rèn)為它只是小小的調(diào)整了一下，但足以刺破泡沫。
80年代末，日本房地產(chǎn)泡沫和股票的泡沫崩潰，就是因?yàn)槿毡狙胄型蝗患酉?，之后市?chǎng)情緒改變，它不是行情的變化，而是范式出現(xiàn)了變化。
原來(lái)財(cái)富邏輯發(fā)生了變化，現(xiàn)在怎么辦？還該不該買(mǎi)房、該不該買(mǎi)股票？
3.我們現(xiàn)在該不該買(mǎi)房？
該不該買(mǎi)房，取決于你想買(mǎi)房干什么。如果你想通過(guò)房子升值，再獲得財(cái)富自由，這件事情就算了。
如果你買(mǎi)房子目的是：不想把錢(qián)放在銀行，而是跑贏通脹，把房子當(dāng)作財(cái)富的蓄水池，這時(shí)候你還可以買(mǎi)。
房子不需要操那么多心。
買(mǎi)股票，大牛股翻了幾倍，還有幾支跌得很慘，還有幾支不溫不火，你買(mǎi)了就沒(méi)有動(dòng)過(guò)，平均下來(lái)的收益率可能沒(méi)有那么高，不可能每個(gè)猜得那么準(zhǔn)。
而房子一套房子一兩千萬(wàn)下去，這一千萬(wàn)的每一毛錢(qián)、一分錢(qián)漲的時(shí)候，它都在漲，你睡覺(jué)的時(shí)候它也在漲。
現(xiàn)在“房住不炒”，不可能像過(guò)去一樣持有那么多房子了，唯一的選擇就只買(mǎi)貴的、核心地段的房子。
比如，在北京最好能買(mǎi)一個(gè)靠近故宮的房子，實(shí)在不行就買(mǎi)二環(huán)以?xún)?nèi)的，如果在上海就買(mǎi)黃浦江附近的，越稀缺越升值。
內(nèi)陸地區(qū)適合投資的是發(fā)展非?？斓氖?huì)城市，像成都、西安、長(zhǎng)沙、武漢、鄭州等地。
提醒大家一點(diǎn)，千萬(wàn)不要買(mǎi)（一般）地級(jí)市的房子。城市的發(fā)展脈絡(luò)是向一線城市集中，再到二線城市的崛起。
中國(guó)現(xiàn)在出現(xiàn)了縣城的崛起，但是絕對(duì)沒(méi)有地級(jí)市的崛起，因?yàn)樗奈恢帽緛?lái)就尷尬，而且房?jī)r(jià)都不便宜了。
買(mǎi)房子是為了居住和儲(chǔ)蓄，要選那些讓人住著最舒服的、價(jià)值最穩(wěn)定的房子。除了買(mǎi)房，未來(lái)一段時(shí)間很可能最值得投資還是中國(guó)的股票市場(chǎng)。
購(gòu)買(mǎi)股票，買(mǎi)的是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利當(dāng)中，這些偉大公司成長(zhǎng)起來(lái)的紅利——那些行業(yè)最好、能夠解決國(guó)民級(jí)問(wèn)題的公司。
我們要把原來(lái)的“流動(dòng)性帶來(lái)資產(chǎn)價(jià)格上漲”的財(cái)富邏輯調(diào)整為“通過(guò)中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖變化帶來(lái)的長(zhǎng)期投資的機(jī)會(huì)”，這才是可靠的。
三、未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)出現(xiàn)什么變化？
1.原則：從“效益至上”到“效率和安全并重”
未來(lái)5-10年，中國(guó)政府會(huì)把所有行業(yè)里的關(guān)鍵生產(chǎn)環(huán)節(jié)重新理一遍，這個(gè)商業(yè)邏輯就和原來(lái)不一樣了。
中國(guó)重要的產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)需要補(bǔ)足的地方太多了，這也是巨大浩瀚的投資機(jī)會(huì)。這種“進(jìn)口替代”或是“自主創(chuàng)新”的過(guò)程中，會(huì)創(chuàng)造出很多新的機(jī)會(huì)。
原來(lái)商業(yè)邏輯是效益至上原則，你必須做到最好、最有競(jìng)爭(zhēng)力、賣(mài)得最多，這樣才能活下來(lái)。而且每個(gè)行業(yè)只能留一個(gè)，現(xiàn)在的原則是效率和安全并重。
原來(lái)，很多中國(guó)的研發(fā)企業(yè)活不下來(lái)，初期投入大量資金，研發(fā)80%-90%的時(shí)候，國(guó)外的成熟企業(yè)就降價(jià)，降價(jià)空間還很大，所以中國(guó)企業(yè)不敢做自主研發(fā)，可能最后沒(méi)有辦法應(yīng)用。
現(xiàn)在，發(fā)現(xiàn)了一種新的生存發(fā)展方式：企業(yè)不一定是世界第一，但能夠?qū)⒃黾又袊?guó)經(jīng)濟(jì)和中國(guó)企業(yè)的安全感的東西做出來(lái)，就可以大大方方地要錢(qián)，也有人給錢(qián)。
如果僅僅只有中美貿(mào)易戰(zhàn)和“十四五”規(guī)劃，我還真不敢勸大家把錢(qián)放在這里面去。
但現(xiàn)在，新一輪技術(shù)創(chuàng)新馬上來(lái)了。
上一輪技術(shù)創(chuàng)新主要是在2006-2008年，是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)的“普及”。
當(dāng)下成功的商業(yè)企業(yè)和打法，都是在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代出現(xiàn)的，包括 “唯快不破”“流量思維”等詞匯。
但現(xiàn)在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)到了一個(gè)瓶頸期，手機(jī)出貨量減少，頭部APP數(shù)量減少，真正常用也就是幾個(gè)APP，這說(shuō)明新技術(shù)已經(jīng)來(lái)了，即萬(wàn)物互聯(lián)的物聯(lián)網(wǎng)。
2.技術(shù)：從“移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)”到“萬(wàn)物互聯(lián)物聯(lián)網(wǎng)”
2007年左右，已經(jīng)接入互聯(lián)網(wǎng)的“物”的數(shù)量已經(jīng)超過(guò)了人的數(shù)量，因?yàn)槿说臄?shù)量就這么多，而接到互聯(lián)網(wǎng)的物呈幾何級(jí)增加。
為什么我們沒(méi)有看到萬(wàn)物互聯(lián)？
因?yàn)樗?/span>“第一批上岸的魚(yú)”，長(zhǎng)得丑，發(fā)育不全。一開(kāi)始的新物種都是很笨拙的，比如，華為的“鴻蒙系統(tǒng)”屬于萬(wàn)物互聯(lián)，美的的智能烤箱也是。
中國(guó)是一個(gè)家電大國(guó)，家電的軟肋在于無(wú)法智能化。
海爾和九陽(yáng)都做過(guò)一些嘗試，但是效果并不是很好。比如，榨汁機(jī)不懂教你做蔬菜汁，豆?jié){機(jī)也不知道你何時(shí)想喝豆?jié){和橙汁。
因此，中國(guó)家電智能化又是一個(gè)機(jī)會(huì)。
這不需要涉及太多技術(shù)，而是要找到非常好的應(yīng)用場(chǎng)景。場(chǎng)景變化太快，完全有可能顛覆原來(lái)的消費(fèi)習(xí)慣。
找到場(chǎng)景，讓已經(jīng)成熟的技術(shù)和極有競(jìng)爭(zhēng)力的家電與智能世界對(duì)話，它們就會(huì)形成自己的生態(tài)系統(tǒng)。
而形成的生態(tài)系統(tǒng)一定是像熱帶雨林一樣，不僅物種非常多，還具有適應(yīng)性，外來(lái)物種很難生存。
中國(guó)就像一個(gè)熱帶雨林，中國(guó)特色社會(huì)主義，就是保護(hù)大家做生意。
隨著越來(lái)越多的家電智能化，我們?cè)诒平乱粋€(gè)技術(shù)革命：互聯(lián)網(wǎng)和汽車(chē)的連接。之后，就會(huì)完全改變?cè)瓉?lái)的制造業(yè)、工業(yè)和汽車(chē)的概念。
這方面，美國(guó)是先去開(kāi)發(fā)“聰明”的車(chē)，由有錢(qián)的消費(fèi)者買(mǎi)單，然后慢慢推進(jìn)。
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)公司的技術(shù)和美國(guó)的技術(shù)相比，還是差很多。
但是，中國(guó)有可能后來(lái)居上的就是車(chē)路協(xié)同，同時(shí)做“聰明的”路和車(chē)。
我們狂野地設(shè)想一下：如果能從北京和深圳重新修一條只走貨運(yùn)的物流通道，完全自動(dòng)駕駛，那會(huì)如何？
現(xiàn)實(shí)中，在高速公路上開(kāi)車(chē)時(shí)，遇到貨車(chē)會(huì)有心理壓力。因?yàn)閼T性很大，不容易停下來(lái)。所以，交通法規(guī)要求兩個(gè)貨車(chē)之間保留距離。
技術(shù)成熟之后，如果完全交給機(jī)器做，安全性和物流效率會(huì)大幅提高，物流成本大幅降低，提高中國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)動(dòng)效率，對(duì)制造業(yè)、物流以及城市管理的理解就完全變了。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代機(jī)會(huì)越來(lái)越少，但是新時(shí)代的機(jī)會(huì)變得越來(lái)越多。
“十四五”規(guī)劃政策上的戰(zhàn)略定力，工業(yè)自動(dòng)化，加上技術(shù)變革，在幾條途徑匯合下會(huì)出現(xiàn)新技術(shù)革命。
錯(cuò)過(guò)這個(gè)領(lǐng)域，就錯(cuò)過(guò)了這個(gè)世紀(jì)以來(lái)可能最波瀾壯闊的一輪技術(shù)創(chuàng)新。
3.中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖變化：從沿海城市到內(nèi)陸城市
從技術(shù)的變化，還會(huì)看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖的變化，其中蘊(yùn)藏著財(cái)富密碼。
過(guò)去的中國(guó)經(jīng)濟(jì)的財(cái)富就在長(zhǎng)三角、珠三角，一些內(nèi)地城市在淪陷，比如武漢。
武漢淪陷最嚴(yán)重是什么時(shí)候？20世紀(jì)初期，中國(guó)加入全球化，作為內(nèi)陸城市當(dāng)然會(huì)衰落，無(wú)法跟沿海城市比。
但最近幾年，武漢等內(nèi)陸城市，經(jīng)濟(jì)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)、城市管理，都有了很大的進(jìn)步。全球金融危機(jī)爆發(fā)之后，中國(guó)內(nèi)陸城市起來(lái)了。
舉個(gè)例子，從數(shù)據(jù)上看，上海經(jīng)濟(jì)增速低于合肥。
如果幾年前有人跟你講，貴陽(yáng)會(huì)成為大數(shù)據(jù)中心，銀川會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療中心，你相信嗎？但現(xiàn)實(shí)如此。
鄭州的朋友和我說(shuō)，鄭州的理想是成為長(zhǎng)江以北第二大城市，第一是北京，沒(méi)有辦法爭(zhēng)。
我是鄭州長(zhǎng)大的，當(dāng)時(shí)心里就想：這個(gè)“破”城市，還想爭(zhēng)長(zhǎng)江以北第二？
當(dāng)我拿了30年中國(guó)城市的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)一看，嚇我一跳：過(guò)去，鄭州在30名以外；現(xiàn)在，（過(guò)去）排在鄭州前面的西安、沈陽(yáng)、太原、濟(jì)南，都被甩在后面了。
距離鄭州實(shí)現(xiàn)“野心”，還有天津和青島兩個(gè)“攔路虎”。目前來(lái)看，超過(guò)天津也不是什么難事。
原來(lái)熟悉的，現(xiàn)在很陌生了。
十幾年前，我到內(nèi)蒙古的烏蘭察布，那里的人民和我說(shuō)，我們搞大數(shù)據(jù)中心。我給他們潑冷水，你們這里做民宿就可以了，做什么大數(shù)據(jù)中心？結(jié)果還是搞起來(lái)了。
我想說(shuō)的是，現(xiàn)在只能把沿海城市當(dāng)成一種債券，風(fēng)險(xiǎn)不高，但收益也不高了；高價(jià)值的“股票”則是那些內(nèi)陸城市。
為什么出現(xiàn)這種變化？
第一，基礎(chǔ)設(shè)施有了極大的改善。即使很偏僻的地方，基本上能修的，全部都修了：路、水、電，基礎(chǔ)設(shè)施的改善已經(jīng)肉眼可見(jiàn)。
而在深圳、上海、北京，這些大城市在“作死”，房?jī)r(jià)和生活成本這么高，有理想的年輕人是活不下來(lái)的。
未來(lái)，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)可能搬離一線城市。現(xiàn)在搬離是制造業(yè)，等有一天科技型企業(yè)離開(kāi)深圳也很正常，因?yàn)榭萍夹偷钠髽I(yè)也是勞動(dòng)力密集型的。
舉個(gè)例子，深圳、上海房?jī)r(jià)至少是武漢的5倍，但深圳的生活質(zhì)量能有武漢的5倍嗎？
慢慢的，你會(huì)看到，那些教育和醫(yī)療條件很好的中、西部地區(qū)的省會(huì)城市一定會(huì)有更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。
其次，不僅是技術(shù)創(chuàng)新，還有文化創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新。未來(lái)，中國(guó)最新銳的地方不一定是在一線城市。
就拿流行歌曲來(lái)說(shuō)，原來(lái)年輕人聽(tīng)的流行歌曲是什么？
汪峰的《北京北京》，后來(lái)是趙雷的《成都》，小資的味道出來(lái)了。而現(xiàn)在最受年輕人吹捧是“五條人”。
五條人在哪里？廣東汕尾市海豐。
上次我到五條人長(zhǎng)大的縣城去看，那是一個(gè)典型的五線縣城，你可以看到冒著黑煙的三蹦子摩托車(chē)還在縣城里跑，但最新銳的文化出現(xiàn)在這里。
有人說(shuō)，何老師，你的書(shū)出得太晚了，“本土?xí)r代”五條人2009年就預(yù)言過(guò)，他們寫(xiě)了的《十年水流東，十年水流西》有一句歌詞是：今天全球化，明日就自己過(guò)。
為什么出現(xiàn)這種變化？
因?yàn)榘l(fā)明、創(chuàng)造、創(chuàng)新需要有很多閑情，就是“吃飽了撐的”。
在一線城市，一睜眼就想著房貸怎么還，而小鎮(zhèn)青年比你有更多自己的時(shí)間，接觸的信息也不比你少，你刷得到的信息，他也可以在網(wǎng)上刷到，信息鴻溝正在縮小。
未來(lái)可能是三線小鎮(zhèn)青年當(dāng)明星，一線青年當(dāng)粉絲的時(shí)代。
所以，要了解中國(guó)，一定要到偏僻的地方看。
4.消費(fèi)者：年輕人與老年人的變化
有人問(wèn)我，作為一線城市的青年，我應(yīng)該怎么做？
我說(shuō)，最應(yīng)該做的是你要先忘記你是一線城市的青年，因?yàn)檎嬲奈枧_(tái)是在中國(guó)。
如果你把舞臺(tái)只放在一線城市，你肯定做不了最厲害的。多去其他地方看看，觀察中國(guó)正在出現(xiàn)的變化，你會(huì)發(fā)現(xiàn)跟你原來(lái)熟悉、想象的很不一樣。你會(huì)看到中國(guó)的社會(huì)出現(xiàn)了變化，中國(guó)的消費(fèi)市場(chǎng)出現(xiàn)了變化。
為什么大家要有信心？要通過(guò)場(chǎng)景來(lái)創(chuàng)造新的商業(yè)模式？
因?yàn)橹袊?guó)的消費(fèi)者正在出現(xiàn)變化。有兩個(gè)群體需要大家關(guān)注：一是年輕人，一是老年人。
因?yàn)榈媚贻p人者得天下，未來(lái)的品牌和產(chǎn)品，一定是年輕人帶出來(lái)的。
舉個(gè)例子，過(guò)去中國(guó)企業(yè)都不愿意做品牌，因?yàn)樽銎放谱鲆粋€(gè)，死一個(gè)，因?yàn)槿菀妆簧秸?/span>
我這一代消費(fèi)者特別看重國(guó)外品牌，每個(gè)懷有品牌夢(mèng)的中國(guó)企業(yè)最后都死得很慘，而現(xiàn)在，年輕一代的消費(fèi)者根本不在乎“你”是不是國(guó)外的品牌。
原來(lái)只需要做一個(gè)品牌，然后涵蓋所有的產(chǎn)品，現(xiàn)在的品牌只能服務(wù)一類(lèi)消費(fèi)者。
但現(xiàn)在的年輕人十分多樣，宅在家里的年輕人和天天出去浪的年輕人可不一樣，有人是小粉紅、有人迷古風(fēng)、有人迷二次元、有人迷耽美……
這時(shí)，服務(wù)小眾市場(chǎng)，發(fā)現(xiàn)“小趨勢(shì)”，就是用戶進(jìn)化的“大趨勢(shì)”。
找到小趨勢(shì)，全心全意服務(wù)為它服務(wù)，不想賺錢(qián)都難。
舉個(gè)例子，現(xiàn)在的年輕人不喝茅臺(tái)，等他們長(zhǎng)大了也不一定喝茅臺(tái)。
還有茶葉，辦公室擺大桌子，專(zhuān)門(mén)表演茶藝是上一代人的場(chǎng)景，年輕人買(mǎi)一杯奶茶。
再看最近這一段時(shí)間賣(mài)得出奇的好的螺螄粉，背后的原因就是大家努力地想要將生活變得更簡(jiǎn)單化。
外賣(mài)已經(jīng)把生活簡(jiǎn)單化了，但年輕人現(xiàn)在叫外賣(mài)都覺(jué)得煩，所以有了螺螄粉。年輕人為什么要把生活簡(jiǎn)化？就是為了在網(wǎng)絡(luò)上無(wú)限釋放自己的能量。
從吃飯、喝茶、喝酒，再到穿衣、運(yùn)動(dòng)，年輕人的習(xí)慣跟上一代的習(xí)慣都不一樣。
代際變化會(huì)帶來(lái)很多生態(tài)圈的空位，當(dāng)你找到這個(gè)空位，就會(huì)顛覆原來(lái)的場(chǎng)景。
老年人常常被大家忽視。大家常說(shuō)“老齡化時(shí)代”來(lái)了，但目前為止，中國(guó)沒(méi)有一個(gè)老年人產(chǎn)業(yè)端的頭部企業(yè)。
在“男人喝酒，女人化妝，老人吃藥，小孩教育”這幾大剛需行業(yè)中，唯獨(dú)老人產(chǎn)業(yè)沒(méi)有跑出頭部企業(yè)。
養(yǎng)老院虧得一塌糊涂，養(yǎng)老地產(chǎn)是“掛羊頭，賣(mài)狗肉”，因?yàn)榇蠹叶紱](méi)有理解老年人。
有人和我說(shuō)，老年市場(chǎng)前途無(wú)量，準(zhǔn)備做很好用的老年手機(jī)，但手機(jī)叫“老人機(jī)”，沒(méi)人會(huì)買(mǎi)的。
我在北京剛采訪了一家做廣場(chǎng)舞APP的企業(yè)，他們的心得就是絕對(duì)不能把老年人叫老年人，只能叫“姐”，叫“阿姨”不行，更不能叫“奶奶”。
老年人也在發(fā)生變化，原來(lái)認(rèn)為老年人都是完全同質(zhì)化的，想成很“傻”的，能忽悠，就忽悠。
“老人抖音”“老人B站”，這些全部都是投機(jī)主義在作祟的思維，要真正理解他們，會(huì)發(fā)現(xiàn)人性是相通的。
如何做好老年人的生意？很簡(jiǎn)單，就是當(dāng)你在他退休的第一天,就陪伴在他身邊，然后獲得他的信任。
五、六十歲的時(shí)候，他的需求可能是跳廣場(chǎng)舞、旅游、學(xué)老年字畫(huà)等等；到七、八十歲的時(shí)候，他的需求可能是醫(yī)療、保險(xiǎn)、住養(yǎng)老院。
不同年齡段是關(guān)注不一樣的，這時(shí)需要有一個(gè)人站在你的身邊，代表你的利益，然后告訴你該怎么做。
你不應(yīng)該跳廣場(chǎng)舞，應(yīng)該跑馬拉松、寫(xiě)小說(shuō)、玩帆板。
沒(méi)有玩過(guò)？沒(méi)有關(guān)系，“我”幫你。只要幫助老人完成這一件事情，未來(lái)的事情老人都會(huì)信任“你”。
總結(jié)一下今天講的幾條投資的主線：
一是沿著中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，沿著進(jìn)口替代、自主研發(fā)，把我們重要產(chǎn)品關(guān)鍵環(huán)節(jié)補(bǔ)齊，然后攻克新技術(shù)；
二是沿著中國(guó)經(jīng)濟(jì)版圖出現(xiàn)的變化，在全國(guó)的范圍內(nèi)重新布局：消費(fèi)市場(chǎng)在什么地方，投資布局就在什么地方；
三是沿著人口的變化、社會(huì)的變化，去尋找新的生活場(chǎng)景，新的生活場(chǎng)景會(huì)帶來(lái)新的商業(yè)模式的革命。
